home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 062992 / 06299916.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.6 KB  |  62 lines
  1. <text id=92TT1452>
  2. <title>
  3. June 29, 1992: And They're Off . . .
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. June 29, 1992  The Other Side of Ross Perot          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 32
  13. BUSINESS
  14. And They're Off . . .
  15. </hdr><body>
  16. <p>Cheap airfares spur Americans to travel, but they're traveling
  17. cheap
  18. </p>
  19. <p>    For the moment, anyway, the summer fire sale by U.S. air
  20. carriers is over. But now other travel-related businesses,
  21. especially hotels, are scrambling for a piece of the action by
  22. offering rock-bottom prices and vacation specials. That's good
  23. news for American travelers clutching cheap, freshly purchased
  24. air tickets. But after two years of waiting for consumers to get
  25. the wanderlust again, many travel firms see the boom as a mixed
  26. blessing.
  27. </p>
  28. <p>    On the one hand, business is definitely up. Says Ken Hine,
  29. president of the American Hotel and Motel Association: "The
  30. airfare war has been the greatest stimulus I have seen in many
  31. years. Our reservations traffic is up more than 30% in many
  32. places, all because of the airfares." But on the other hand, the
  33. airfare sale has created a huge demand for unprofitable,
  34. cheapskate travel. And chances are good that more fare wars are
  35. coming. Travel companies fear the auto industry pattern, in
  36. which consumers re fuse to buy at anything but desperation
  37. prices. The U.S. hotel industry is severely overbuilt. Nearly
  38. 2 out of every 3 full-service hostelries have been losing money
  39. for the past two years. And while all the major chains are
  40. competing to offer the best summer bargains, few expect the
  41. sudden uptick to do much for their profits.
  42. </p>
  43. <p>    Car-rental firms may come out the best, in part because
  44. they are less vulnerable to bargain shoppers. Many Americans
  45. who would otherwise have taken a trip in their own cars this
  46. summer have ventured far afield, thanks to the low-priced air
  47. tickets, and plan to rent cars. Hertz reservations are already
  48. up 25% from last summer, and have doubled in Denver and some
  49. other popular cities. Hardest hit are travel agents, who earn
  50. their commissions based on costs, and nearly all components of
  51. their business are operating at lower price levels. Some predict
  52. wave after wave of fare and rate wars as the cash-strapped
  53. airlines and hotel chains struggle to survive. Says Richard
  54. Nigosian of VTS Travel, in New York City: "Nobody can make money
  55. like this. And who knows whether travelers will come back when
  56. we start charging reasonable prices again?"
  57. </p>
  58.  
  59. </body></article>
  60. </text>
  61.  
  62.